Kimi K3: el model xinès que sacseja la indústria de la IA

¿Va a pinchar China la burbuja de la inteligencia artificial estadounidense? Veamos. Las bolsas mundiales, pero especialmente algunas como la detaiguan, Corea del Sur o Estados Unidos, están nerviosas porque no saben con certeza si existe una burbuja alrededor de la inteligencia artificial. Dados cuenta de que una burbuja sucede cuando una empresa o una industria gana hoy muy poco dinero, pero los inversores confían en que en el futuro empiece a ganar muchísimo dinero y en función de esas expectativas potencialmente infladas, potencialmente exageradas, le atribuyen hoy a esa empresa o a esa industria una valoración muy elevada. Pero con la industria de la inteligencia artificial no sucede exactamente eso. Los inversores no tienen miedo a que pueda haber una burbuja, porque crean que están exagerando el ritmo al que van a crecer los beneficios presentes a lo largo del tiempo. No, tienen miedo a que los enormes beneficios presentes que ya tiene la industria de la inteligencia artificial no sean sostenibles a lo largo del tiempo. En otras burbujas pasadas necesitabas para evitar el pinchazo de la misma que los beneficios presentes de las empresas crecieran mucho en poco tiempo. En la actualidad para evitar que pinche la burbuja necesitas que los beneficios presentes se mantengan, que no se undan y por eso cualquier noticia dentro del panorama de la inteligencia artificial

que impulsa a los inversores a temer que quizá esos enormes beneficios de muchas de las compañías del sector no vayan a poder mantenerse en el tiempo cualquier noticia de este estilo los pone nerviosos y al ponerse nerviosos las cotizaciones bur satiles caen con fuerza. Ayer viernes de hecho vivimos uno de estos episodios. La bolsa de Taiwan se desplomó más de un 6% la de Japón un 4% el Nasdaq firmó la peor sesión de la semana soft bank uno de los grandes financiadores de OpenAI cayó en bolsa más de un 9% y envidia perdió momentaneamente su corona como la empresa más valiosa del mundo en favor de Apple y cuál fue el detonante de este pequeño pánico bur satil pues el lanzamiento de un nuevo modelo de inteligencia artificial química 3 por parte de la compañía china muncio teyay algunos analistas de hecho describieron la jornada ayer como otro momento deep seek recordad que deep seek es otra compañía china que desarrolla modelos de inteligencia artificial y que el año pasado provocó un un dimiento de la bolsa 600 mil millones de dólares evaporados en una sola jornada al lanzar su nuevo modelo R1 el pánico inversor que generó deep seek el año pasado se explicaba porque en principio este modelo R1

era capaz de alcanzar niveles de rendimientos similares a los modelos de OpenAI o de Android con un consumo de capacidad de computación y por tanto con un coste muy inferior al de estos otros modelos y eso hizo temer que la demanda de GPUs fuera de explomarse si puedes producir lo mismo en este caso inferencia con muchas menos GPUs pues entonces parece lógico pensar que la demanda de GPUs vaya a caer pero en realidad no sucedió nada de todo esto porque que puedas producir la misma cantidad de output con menores inputs no es una razón para consumir menores inputs al contrario puede ser una muy buena razón para consumir muchos más inputs que antes para producir todavía más output que antes esto es lo que se conoce como la para doja de y de hecho eso es lo que ha sucedido la demanda de GPUs no se frenó desde la aparición de deep seek sino que más bien se ha acelerado pues bien como digo con deep seek no llegó la sangre al río pero ahora tenemos otro modelo chino el kimi k3 que si está haciendo pensar a muchos inversores que la sangre puede llegar al río y por qué pues antes de explicar con detalle los miedos si si están o no justificados con respecto a kimi k3 si vosotros sois de los inversores que pensáis que no va a llegar las anglardrío y que por tanto estas caídas de la bolsa constituyen una oportunidad para invertir esto es algo que podéis hacer a través de la plataforma que aparecen en este vídeo ferido 24 ferido 24 tiene una muy amplia variedad activos financieros en los que invertir vuestros ahorros pero

es que además ahora acaba de sacar una nueva funcionalidad que está pensada para todos aquellos ahorradores recurrentes que quieran ir construyendo poco a poco un patrimonio financiero se trata de su plan de inversión en ETFs una modalidad disponible para los clientes de frido 24 que permite invertir recurrentemente de manera programada en alguno de los más de 3600 ETFs de este broker acosta 0 0% de comisión al añadir fondos con tarjeta y 0% de comisión al adquirir un ETF mediante su plan de compra recurrente porque además la inversión recurrente tiene otra ventaja y es que al invertir periódicamente en un ETF habrá momentos quizá como el actual en el que puedas entrar a precios especialmente bajos de modo que estarás promediendo a la baja y el potencial de revalorización también será mayor si quieres aprovecharte de las ventajas de este plan de inversión recurrente en ETFs de frido 24 abreté una cuenta gratuita y empieza a operar desde este broker pinchando en el aze que encontradas en la caja y descripción del vídeo o en el comentario destacado y dicho esto cuáles son los miedos que está generando este modelo chino química 3 dentro de la comunidad inversora en el sector de la inteligencia de entrada no penséis que este nuevo modelo chino el química 3 es especialmente barato frente a sus analogos estadounidenses es mucho más barato que el feivo de antrópico pero más o menos tiene un coste parecido a los actuales modelos fronteras de open air por tanto su gran ventaja competitiva no es el coste y si su ventaja competitiva no es el coste acaso lo es su capacidad de cómputo su inteligencia pues tampoco porque como podéis ver en este gráfico en el índice de inteligencia de referencia para

estos modelos química 3 sigue quedando por debajo de feivo y de gpt 5.6 sin embargo y aquí está la clave no queda muy por debajo es más en algún benchmark concreto incluso queda por encima de estos otros modelos por tanto está en la tercera posición global del ranking pero muy cerca de la segunda e incluso de la primera es una medalla de plata que en cualquier momento se puede convertir en oro y aquí está la clave del asunto lo que nos demuestra química 3 es que la ventaja competitiva o el poder de monopolio que hasta el momento parecía entender antópico y open air es mucho más frágil de lo que se creía hasta ahora antópico open air no os podían decir yo tengo con muchísima diferencia el mejor modelo de inteligencia artificial y si quieres acceder a él me vas a tener que pagar el precio que yo te diga pero ahora ha llegado munchot y hay con química 3 un modelo además open wave desarrollado con muy bajo presupuesto y le ha dicho al mundo no hace falta que les pagueis un pastizala a estas compañías porque yo tengo un modelo prácticamente tan bueno que os puedo vender a un precio más competitivo a un precio más cercano a coste y ya no soy solo yo si yo he sido capaz de crear este modelo cabe pensar que otras muchas empresas en el futuro puedan llegar a hacerlo y por tanto lo que guarden va a hacer el mode de antópico de open air es bastante más estrecho de lo que creíamos hasta la fecha y eso tiene implicaciones no solo sobre la valoración de estas dos compañías sino también sobre la valoración de otras empresas del sector porque a ver pensarlo por un momento de dónde proceden los extraordinarios beneficios de envidia o de tsmc o de samsung o de oracol etc pues proceden en

última instancia de montar y gestionar centros de datos cuya capacidad de cómputo se la alquilan a estos laboratorios de inteligencia artificial como antópico o penelay que pagan por la capacidad de cómputo de estos centros de datos para poder entrenar y para poder ejecutar diferencias a través de los mismos si se dejan de montar centros de datos la demanda de gpu diseñadas por envidia y fabricadas por tsmc se desmorona o la demanda de demoria ram de samsung se desmorona y otras empresas como oracol montan centros de datos para alquilarles a antópico y a openelay su capacidad de cómputo no solo eso buena parte de la inversión en centros de datos se financia con deuda deuda que se obtiene a tipos de interés aceptables porque se considera que la demanda de esos centros de datos es sólida y por tanto los inversores que los montan van a poder amortizar van a poder devolver el dinero con el que los están financiando entonces que sucede con la sostenibilidad económica y financiera de la inversión en centros de datos si la capacidad de imponer precio de marcar precio de sus dos principales clientes antópico y openelay se está resintiendo pues que la inversión en centros de datos se vuelve más arriesgada tanto económica como financieramente y por tanto las compañías que los montan que invierten en los mismos quizá en los próximos trimestres se planteen bajar el ritmo de inversión porque quizá openelay y antrópix si están siendo desplazados por otras compañías por ejemplo chinas no van a demandar tanta capacidad de cómputo de esos centros de datos y si has invertido en ellos y tus clientes ya no te alquilan su capacidad de cómputo pues de los comes

y por tanto no puedes devolver la devora de modo que ya veis el ruido generado por química 3 no solo afecta a los beneficios futuros esperados de antópico de openelay también afecta a la demanda esperada de gpeus de envidia y de tsnc a la demanda de memoria ram de samsung o a la solvencia de los préstamos que ha proporcionado softbank para desarrollar esos centros de datos digamos que cuando aparece un competidor externo tan fuerte como química 3 todo el ecosistema actualmente asentado de la industria sobre todo estadounidense de la inteligencia artificial se tan valea y eso es lo que se reflejan las cotidaciones bursátiles dicho esto y también para evitar que cunda el pánico a algunas cautelas a considerar porque de la misma manera que algunos auguraban el fin de los modelos de inteligencia artificial estadounidenses y de toda la industria que haya su alrededor con el surgimiento de deepsick y todos esos augurios han fracasado pues quizá ahora termine sucediendo algo parecido con química 3 primera cautela los principales resultados de este modelo de química 3 todavía no han sido auditados independientemente la mayoría de las referencias procedentes auto evaluaciones de la propia empresa hasta el próximo 27 de julio no tendremos esas auditorías independientes y quizá en ese momento se degrade parte de las buenas puntuaciones que ahora mismo obtiene por auto evaluación en segundo lugar y aun cuando las puntuaciones de química 3 fueran ciertas sigue habiendo bastante controversia sobre cómo ha conseguido muy shoot y hay un modelo tan potente como este y es que Antrópica usa la compañía china de haber entrenado química 3 a partir de los

modelos de antrópica de modo que esta sería parasitaria de todo el trabajo de entrenamiento que Antrópica previamente ha desarrollado por su cuenta si esto fuera cierto o en parte fuera cierto entonces en realidad lo que veríamos con química 3 no es más que una especie de réplica de la vanguardia tecnológica que conservarían los modelos estadounidenses en tercer lugar aun cuando química 3 no procede a la destilación de los modelos de Antrópica de OpenAI la industria de la inteligencia artificial avanza tan rápido que la foto estática que estamos tomando ahora puede quedar desfasada en muy pocos días perfectamente puedes suceder que la semana que viene se presente por ejemplo el modelo de Antrópica o PUS-5 y que en dos semanas se presente feibol 5.1 porque estos son modelos que ya han sido entrenados por Antrópica que ya están a su disposición aunque todavía no se ha lanzado al público de tal manera que como digo puede suceder que en una o dos semanas este ranking que ahora coloca a química 3 muy cerca de los modelos fronteras estadounidenses sufra una sacudida brutal y Antrópica y OpenAI se vuelvan a distanciar mucho en cuanto a inteligencia frente a química 3 o todos los otros que lo siguen y en cuarto y último lugar aunque esto no fuera así y aunque química 3 o otros modelos que puedan sacar en el futuro estas otras compañías sinas terminaran devorando terminaran desplazando terminaran derrotando a Antrópica o OpenAI eso no tendría porque significar una menor demanda de GPUs si Antrópica y OpenAI invertirían menos porque serían empresas fallidas sin capacidad para generar rendimientos y por tanto para invertir pero muy shooter y hay

otras empresas se colocarían a la benguardia del sector y serían ellas o podrían ser ellas las que tomaran el relevo inversor en centros de datos si esto fuera cierto entonces la demanda de GPUs por parte de Nvidia de TSMC o de memoria RAM por parte de Samsung etcétera no tendría porque resentirse a un cuando Antrópica y OpenAI sufran en sus carnes una pérdida de cuota de mercado en tal caso por tanto el mercado podría estar sobrereaccionando a un sin Antrópico OpenAI en principio en Nvidia, TSMC, Samsung etcétera podrían seguir ganando mucho dinero o estos al menos lo que nos podría dictar el sentido común sin embargo aquí también hay que tener otro factor en cuenta y es que si las compañías chinas toman la delantera en el desarrollo de modelos fronteras de inteligencia artificial puede que la demanda de GPUs no caiga lo que no está muy claro es si esas GPUs las va a seguir suministrando en Nvidia y no empresas chinas como Huawei porque si esto último es lo que sucede pues entonces aunque la demanda global de GPUs no caiga por el hecho de que OpenAI y Antrópix sean desplazadas por empresas chinas la demanda de GPUs específicas de Nvidia si caería que haber también os digo que este último escenario es sin verosímil aunque solo sea por razones geopolíticas si estuviesemos en un mercado libre global si que podría pasar que empresas chinas de inteligencia artificial desplacen y hundan a las estadounidenses y de rebote se lleven gran parte de la puta en mercado de Nvidia pero esto es algo que no va a suceder antes prohíbe al gobierno de los Estados Unidos que las empresas del país utilicen modelos de inteligencia artificial chinos antes

prohíbe eso que dejar que empresas chinas se coman esa parte del mercado estadounidense y por tanto si OpenAI y Antrópix siguen abasteciendo con modelos deía al mercado estadounidense y probablemente al mercado europeo pues entonces la demanda de GPUs por parte de estas empresas por parte de los centros de datos que alimentan la capacidad de entrenamiento y de diferencia de estas empresas seguirá siendo abastecida hasta que aparezca otra empresa occidental que pueda competir con Nvidia seguirá siendo abastecida por Nvidia lo máximo que puede llegar a suceder es que los modelos chinos de inteligencia artificial colonicen mercados no alineados con Estados Unidos o con Europa por ejemplo el mercado de la India y ahí desde luego si se puede perder curta de mercado para las empresas estadounidenses y también en última instancia para los proveedores de esas empresas estadounidenses como Nvidia se a como fuera lo que Química 3 sí demuestra es que la capacidad para emular modelos frontera estadounidenses es bastante mayor de lo que pensábamos hasta el momento y eso desde luego si limita el poder de mercado y la capacidad para imponer precio de estas dos grandes compañías puede que sigan siendo los líderes del mercado pero si abusan de su poder de monopolio cada vez más clientes tendrán más alternativas más asequibles en precio lo cual por cierto nos termina beneficiando a todos los consumidores porque mantiene la presión a la hora de innovar pero no deja al innovador que abuse de su poder monopolístico para elevar los precios muy por encima de los costes ahora solo falta que el intervencionismo político no se cargue arbitrariamente la competencia dentro de un mercado que está generando tantos beneficios para los usuarios