La gran caiguda del 2026 s’ajorna? IA, liquiditat i el risc de comprar al final de la bombolla

La capitulación de Michael Seillor, que esperamos una fuerte caída de ese pequeñoito para este año la expectativa y flacionista, aviante promado. ¡Ay, esto es un de su gira al dos ríos! La mayor parte de los analistas macro, consideran que los datos de empleo del mes de junio, publicado más semana pasada, muestran un mercado laboral estadounidense un poquito más de ví. Arra bien, deben ustedes tener en cuenta que ese último dato, que es el margidad, lo que te recolvo que tenemos que trabajar nosotros, son colas tendencias. y en base criminal, el equipo de Opla, lo que ve es que el mercado laboral estadounidense es estable, incluso podríamos decirles a ustedes que lo consideramos recientemente ante grandes sops. Por tanto, el equipo de Opla sigue manteniendo que el mercado laboral estadounidense es saludable, tanto desde el lado de la oferta, como desde el lado de la demanda. Aradien, hubo un dato que no no gustó así de claro. ustedes saben que les hemos venido diciendo que el ritmo de crecimiento de los salarios se estaba desacelerando, oye bien, el último informe de empleo muestra una aceleración. Eindulablemente esto va a tener a atraer la atención del fe. De acuerdo, que tal manera que se en un momento determinados, incluso el que aumentase otra vez, el precio de la energía, con los salarios acelerándose, pues muy probablemente sin crementaría las efectativas de más incrementos de tipos de interés por parte del fe.

de parecía bien que vayamos a ver cuál es el rimo de crecimiento de la economía de los Estados Unidos sigue siendo fuerte tal y como pueden ver ustedes el estimación realizada por el baco de la Racer va a federal de Nueva York ver ustedes que las estimaciones efectuadas, tres de julio establece un ritmo de crecimiento o esquima que el rimo de crecimiento de la economía de los Estados Unidos en un segundo trimestre del año 26 está en torno al 1974 por encima del 1971 de la semana anterior cortando la economía de los Estados Unidos sigue fuerte y tengan en cuenta ustedes adrimo a que está creciendo en términos reales, dos en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en el que en baja del mismo, en la zona de los dos 24. Y lo más probable es que la economía es aceleridad y lo más probable es que el ritmo de crecimiento de los beneficios especialidades también lo haga. La semana másada, le dijimos a ustedes que la mayor parte de los analistas estaban considerando que las... en ese pekinientos podría tener un beneficio del orden de 400 dólares. ¿Y acuerdo?

Lo más probable es que se ritmo de crecimiento de la economía de los Estados Unidos hace el Ere, incluso los analistas el Ere en esta estimación. Usted recordará que la semana pasada desdigimos. Ojito, el único problema de liquidez que está moviendo es que el Bacos Central de China estaba retirando el liquidez en el sistema. Incluso, le dijimos a ustedes que queríamos que el Bacos Central de China estaba retirando el liquidez en el sistema para forzar. una reventización en el rima de crecimiento de la economía china para que consumieran menos petróleo. Ahora, que las tensiones en el mercado del petróleo con bandis tu estés han concluido la acción del petróleo del brense cuéter una tente cebajista, corto plazo. Ahora no se encontraba el que el va a conceptar de China, han ya estado líquidense en el sistema. Y por lo tanto, supone también un viento de cola para la líquidez. En economía fuerte, primas de riesgo, en mínimos. y vemos que la liquidez se puede estar incrementando sobre todo porque no hay granajes de liquidez por parte del banco se está adethina pues consideramos que los mercados financieros gozvan de un viento de cola ha llegado el momento ustedes saben que les hemos venido diciendo que pegamos una fuerte caída de ese pequeño ento para este año y convertirme tal edificimos en principio que desde Mario Oztour estamos viendo que probablemente como les dejemos el video hace una semana pasada que este retroceso se puede retrasar bien

Nosotros creemos que cuando el sector de ser mi condutores desprego una onda de alta y todo el mundo se ha visto todo el mundo. ¡Alla, sido, inducido! A efectuar, nuevas compras. ¡Aí es donde sugeral lo ríaz! ¿Qué tienen en común los chips, el ferrocarril, la radio, la clave, está en el conocimiento. Podemos lanzar con un mamá gálil. La internet, estos son los abances más grandes de los últimos siglos. Hoy vamos a estudiar qué pasó con la tecnología, con las empresas que la desarrollaron. y lo más importante para nosotros que pasó con los inversores. En el siglo XIX, diría que pensaba que los centros de datos de ahora eran las líneas ferroviarias, la tecnología era espectacular, era un boom y va a cambiar la forma de vida de todo el mundo. Y en la primera mitad del siglo, en Inglaterra y en la segunda mitad, en Estados Unidos, se empezaron a crear nuevas líneas de ferrocarril, una cantidad de proyectos brutal. Y de hecho, al principio, las empresas involucadas

eran rentables pero que pasó, inversiona para la década, duplicación de proyectos y estaban construyendo la infraestructura sin que estuviera la demanda todavía ahí. La que se leó fue tal, que hasta el NICI, en Estados Unidos, tuvo que cerrar durante 10 días. Lo que vemos es que la tecnología se quedó porque tras todo este movimiento, el resto de empresas empezaron a utilizar el ferrocarril, pero los inversores sufrieron, que pasó con la radio. Un esto pasó en la década de los años 20 en Estados Unidos. Había en concreto una empresa que se llama RCA, Radio Corporation, de Famerica, que tenía la mayor parte de derechos para licenciar las patentes. Esta empresa, en un año, subió el 4% por ciento en solo un año y no es toda la subida. ¿Qué problema es hubo? Volvemos a problemas siminadas a las anteriores. La inversión apalancada, es decisiva y en este caso incluso había manipulación de depresios desde dentro de la empresa. y qué pasó después de la explosión alcista. Y ya similar a anterior, la tecnología se quedó y todos los programas de radio, la expansión de la radio, pasó después de la gran caída de la gran depresión. Se a las empresas y las personas después emplearon la tecnología, pero de nuevo, los inversores que compararon arriba del todo RCA se arruinaron. A avanzamos a los domíles y qué tenemos. Otro gran avanzé tecnológico, las telecomunicaciones.

entre el 98 y el principio de los años 2000, estuvo la famosa crisis de las telecomunicaciones y podemos distinguir en esta dos etapas. La más famosa es la delagurbucha.com ¿Qué pasó aquí? Otenemos un montón de empresas de internet, de cada consumidor, esto es lo importante, ¿vale? Estas empresas estaban valoradas simplemente por los clicks, el número de usuarios No, en los beneficios, la mayoría de estas empresas no tenían beneficios. Seguidos, o sea bolsa, a lo vestir entre el 98 y el 99. Mimo problema. Y persona por la cada. La segunda que es la menos vamos a aprender la más importante fue las crisis de las telecomunicaciones. La de los proveedores de infraestructura y equipos. Empezamos en Cisco, C, Nortele. Estas empresas bajo la promesa de que la promesa de que el tráfico de intermé. se estaba duplicando cada día que es hora mar que tiene una verdad, se learon a construir infraestructura, lanzar fibra y se leodaron, se leodaron y crearon una infraestructura para una demanda que no existía todavía. ¿No recuerda al ferrocarril? Pues bien, esta fue la parte más gorda de la gruja.com ¿Y qué pasó? Bueno, es verdad, infraestructura se convirquía en la base de nuestra tecnología para los años siguientes.

Pero ¿qué pasó con los inversores con todo este apalan camiento y esta deuda? Se volvieron a ruinar a perder mucho dinero. Aunque esta tecnología se convirtió la base y vemos que las empresas el resto de empresas sin pesar o una favorecer de ella y se comportaron significativamente diferente en bolsa a las empresas que lideraron el movimiento. Este tipo de comportamiento que las empresas generales se beneficiaron de lo que un grupo pequeño de empresas construyó. ha pasado en los tres momentos que hemos analizado. Entonces, si vuelve a pasar, ¿qué podemos hacer? Por una opción, es en vez de invertir en la stack o en ese pequeño entos, están concentrados en especificas en presas, podemos invertir en un ETF como RCP, donde pondrán por igual todas las empresas de la SAP 500. Nosotros para realizar este tipo de inversión empleamos fridón 24, porque es sencillo, tenemos soporte técnico en español, que para nosotros es muy importante, pero también no nos da las herramientas para divertir a la jornalizar nuestra cartera. El asunto es que RCP es una TFA americano, pero no pasa nada porque nosotros vamos a invertir en el ETF que cotice en Europa que cotice en el CTR Aleman y que tiene como Taker XDE UBW. De XTRAC. Y no es problema porque en FVIDO N24 y una gran cantidad de TSS, sectoriales, españoles y europeos e internacionales. En el caso de este ETF, este ETF...

cotizan dólares, que no es ideal porque nuestra cartera está neuros, pero bueno, enfrída 24 por realizar el cambio de visa sin problemas y de manera transparente. A la hora de realizar este tipo de inversiones para nosotros es muy importante, es bueno, son muy importantes dos cosas. La primera es el momento, el momento como hemos visto en los casos anteriores, si estuvieramos invertidos en XD, UBW, UL equivalente de su época demasiado pronto, pero ya su vida espectacular. Ahora bien, si el cambio... o la desinversión, los valores concentrados, es demasiado tarde, las peridas pueden ser desas, trozas. El momento muy importante, pero también es muy importante saber que estamos comprando. Y como lo vemos pues en frío 24, una vez entró el aso na del T-C, que es de HW, puede ver los documentos y los documentos, podemos ver como es una TF de acumulación, UCI, y la más de una comisión solo del 0, 15%. Ahora bien, la pregunta que tenemos todos la inteligencia artificial en 2016. estamos ya en el final, en el final del tramo altista? Bueno, aquí no somos adivinos, pero vamos a decir lo que vemos nosotros. En primer lugar, en verdad que hay dudas en la demanda, está infraestructura de centros de datos y la demanda está ahí, ¿no? Como pasaba en el ferrocarril, como pasaba, con la fibra en los domíles. Precosas que no cuadran. En primer lugar, estamos hablando de que las empresas que están llevando este movimiento adelante, vidas, amidez, son máquinas de generar dinero.

O sea que los resultados están por otro lado vemos que todo lo movimiento es anterior es que hemos descrito, a sumen los duran entre tres y cinco años. Y en este caso si cogemos desde el final, más o menos de 2023, 425 ha pasado dos años de algo, parece que el factor temporal todavía no se puede equipar, igual que la explosión al cista final. Es verdad que es un poco más atenuada en el caso de los ferrocarriles, pero en el caso de la radio y las telecomunicaciones, según las explosiones, el cista que nosotros creemos que todavía no ha pasado todavía no ha pasado con los enocentadores y la inteligencia artificial. Conclusión pues dos cosas. En primer lugar, el momento de inversión, los inversores que invirtieron arriba del todo cuando todo el mundo estaba altista se arruinaron en todos los casos, el momento es muy importante. Es segundo lugar. Independientemente, los inversores, la tecnología se queda y el resto de las empresas se aprovechan de ella. De ahí está rotación y nosotros

queremos estar preparados. Por eso, en nuestra lista de fridon 24, hemos añadido este TV XD e UW para cuando detectemos la rotación. Si tú quieres hacerlo mismo, si quieres estar preparado, te puedes crear una cuenta gratis online en fridon 24 y te dejamos aquí en link la descripción. le han forzado a vender discoí, hasta tan punto que ha bendido todos los que él desece todos los que prejesaba para mantener un nivel de liquidez suficiente para atender los compromisos contraído. ¿Qué tal manera que el nivel de liquidez le permitía atender los compromisos durante los posibles 17, 18 meses? Este decir, que no necesitaron vender más discoí. Si este hombre no necesita vender más discoí porque el mercado le ha hecho capitular. ¿Si arrancó ser tal de China? ha comenzado de detrás de el liquidés, ha indjetable y de hacer la sistema, pues vamos a mostrar como se da como hacer la misma probable como ya les dijeron mi compañero, la semana pasada en sus comentarios sobre mi coin que se produjeron el roboté hasta que zona.