Cinc principis per invertir a llarg termini sense perseguir diners ràpids

La gente cree que invertir sirve para hacerse rico rápido y no es así. Invertir sirve para hacerse rico despacio y precisamente por eso funciona, porque casi nadie quiere hacerse rico despacio. La mayoría quiere la acción que se va a disparar, la cripto que va a multiplicarse por 100, el gurú que le diga exactamente qué y cuándo comprar. Y ahí empieza el problema. Cuanto más rápido quieres hacerte rico, más fácil es que dejes de pensar por ti mismo. Empiezas a copiar carteras que no entiendes, compras activos que no sabes explicar, asumes riesgos que no comprendes bien y cuando sale mal, muchas veces culpas al mercado, al gurú, al amigo, al cuñado, al BCE, a la guerra o a lo que toque ese día. Pero la realidad, lo siento amigo mío, es mucho más incómoda. La decisión era tuya, el dinero era tuyo, el riesgo era tuyo y por tanto la responsabilidad también era tuya. Yo he cometido muchísimos errores invirtiendo. Al principio compraba mal, vendía mal, entraba tarde, salía pronto, me fiaba de gente que parecía saber muchísimo más que yo. He metido dinero en cosas que, por supuesto, acabaron siendo un fracaso. Algunas veces, incluso una estafa. Incluso recuerdo errores ridículos. De esos que ahora me da vergüenza contar. Me equivoqué al comprar una acción, comprar una cosa pensando que estaba comprando otra. Cosas absurdas, pero reales. Y si no aprendes rápido, te aseguro que muchos de estos errores te pueden salir muy caros porque nadie nace sabiendo invertir. La diferencia está en cuántas bofetadas necesitas para aprender, para empezar a escuchar. Y hay una verdad que mucha gente no quiere aceptar cuando empieza a invertir. Vas a perder dinero. No es una cuestión de si va a pasar o no. La pregunta es, ¿cuánto vas a perder? ¿Por qué lo vas a perder? ¿Y qué vas a aprender de eso? Por supuesto, formarte tampoco te garantiza no cometer errores, pero sí que puede ahorrarte algunos de los errores más caros y eso en inversión te aseguro que vale muchísimo dinero, porque [música] el objetivo no es no equivocarte nunca, eso no existe. El objetivo es no cometer errores tontos, no cometer errores que podías haber evitado. Invertir es un

juego infinito. Sí, eso sí, mientras te quede dinero. Así que lo importante es seguir dentro, poder seguir jugando, no hacerte rico rápido, hacerte rico despacio. Y para jugar bien a ese juego, necesitas entender cinco principios. Si los entiendes, evitarás la mayoría de las estupideces que arruinan a los inversores. Comenzamos. Primer principio. Construye una tabla de interés compuesto, pero constrúyela tú. No uses una calculadora de estas que hay online. Abre un Excel, pon tu sueldo, tus gastos, tu capacidad de ahorro real, tus años y mira qué pasa. Porque hasta que no ves los números con tus propios ojos, no los calculas tú, no entiendes el juego. Yo he visto esto muchas veces con alumnos, con gente que gana 1000, 2,000, 4,000 € al mes y también con gente que gana incluso mucho más. Y el patrón se repite. Mucha gente no tiene un problema de ingresos, tiene un problema de visión. No ven lo que son capaces de conseguir a 10, 20, 30 años [música] vista con cierta consistencia. Recuerdo una conversación con una persona que ganaba muy bien, [música] buen sueldo, buen coche, buenas vacaciones, todo correcto por fuera, pero cuando miraba su patrimonio [música] no había casi nada. Había ingresos, pero no había ahorro, no había estructura, había nivel de vida, pero no tenía seguridad, no tenía libertad. Le dije, "Oye, vamos a poner tus números en una tabla." Cogimos su sueldo neto, sus gastos, calculamos su capacidad de ahorro real y lo proyectamos sin fantasía, sin rentabilidades absurdas, con números razonables. Cuando vio el resultado a 20 y a 30 años se quedó mudo. No había descubierto una inversión secreta, había descubierto algo mucho más importante, que su problema no era ganar más, su problema era no ahorrar más y no haber empezado antes. Vamos a ver esto con números sencillos. Si ganas, por ejemplo, 2,000 € al mes, quizás [música] no puedas invertir 1000 normal, pero a lo mejor puedes empezar con 100, 200, 300, lo que sea. Y alguien dirá, "Pero, ¿qué qué más da 100 € al mes?" Pues el BR parecen poco, pero dentro de 30 años ya no parecen tampoco. 150 € al mes

durante 30 años con una rentabilidad media el 7% anual serían aproximadamente 183,000 € Esto no quiere decir que yo esté prometiendo un 7% seguro. Te estoy enseñando el mecanismo, pero si ganas 3,000 y puedes invertir 300 € al mes, con ese mismo supuesto, ya estaríamos hablando de 366,000 € en 30 años. Y si ganas a lo mejor 4,000 y puedes invertir 600 € al mes, estaríamos hablando de 732,000 €. En cualquier caso, la cifra exacta no es lo importante. Lo importante es entender esto. Empezar pequeño no significa acabar pequeño. Lo que te mata no es empezar con poco. Lo que te mata es no empezar. Lo que te mata es pasarte 10 años diciendo, "Ya empezaré cuando gane más. Ya empezaré cuando tenga más tiempo, empezaré cuando el mercado esté más barato o más abajo o lo que sea. El mercado nunca va a estar claro, tu vida nunca va a estar perfecta. Siempre hay una excusa elegante para no empezar. Por [música] eso tienes que empezar antes de sentirte preparado. La claridad te llegará haciendo, no hablando. Segundo principio. No confundas volatilidad con riesgo. La volatilidad es que el precio se mueva. El riesgo es perder tu dinero de verdad. No es lo mismo que una cartera indexada global caiga un 20, un 30 o incluso un 40% en un momento concreto. Eso es volatilidad. ¿Duel? Claro que duele. A nadie nos gusta ver los números rojos, pero si tienes una cartera global diversificada de largo plazo, sin apalancamiento, luego, además incluso tienes un fondo de emergencia y un dinero que no necesitas, esto no es lo mismo que jugarte tu futuro. Eso no es riesgo. El riesgo real es otra cosa. El riesgo es meter todos tus ahorros en una acción concreta porque lo ha dicho el gurú de turno, el riesgo es comprar una empresa sin beneficios, sin caja y sin fundamentales, porque te dicen que está a punto de explotar. El riesgo es comprar un piso al límite pensando que la vivienda nunca baja. Eso ya lo escuchamos en 2008 y luego pasó lo que pasó. [música] Riesgo es hacer trading con el dinero que necesitas. riesgo es invertir en

algo que no entiendes, que no sabes valorar, que no sabes cuándo vender, no sabes cuándo comprar y que no sabrías explicar en un minuto. Eso es riesgo. Y el riesgo se paga muchas veces con dinero, otras veces con mucho dinero y además a veces con estrés, tranquilidad y días sin dormir. Y también hay otro error muy habitual, confundir una buena empresa con una buena inversión. No es lo mismo. Una empresa puede ser extraordinaria y a la vez estar carísima. Una acción carísima puede darte una década mediocre, aunque la empresa siga creciendo. La gente ve una empresa, le encanta y piensa, "Me gusta el producto, compro la acción." Como punto de partida, observar los productos que usas está bien. Esta filosofía puede funcionar, te ayuda a mirar el mundo con ojos de inversor. Pero eso no basta. Que te guste una marca no significa que debas comprarla. Primero mira el producto. Después mira el negocio. ¿Cuánto gana? ¿Cuánto crece? ¿Qué deuda tiene? ¿Qué ventaja competitiva tiene? ¿Qué precio estás pagando. Si no sabes responder a eso, no estás invirtiendo. Estás especulando, estás comprando una historia y las historias son peligrosas porque una buena historia puede hacerte pagar cualquier precio. Lo vimos con lascom, lo vimos con la vivienda antes de 2008, lo vimos con otras muchas cosas, lo hemos visto recientemente con Tesla, con SpaceX y lo volveremos a ver otra vez. El mercado cambia de disfraz, pero la psicología humana no cambia. Por eso, necesitas saber dónde estás en la curva de riesgo. Si no sabes en qué punto de la curva estás, no deberías estar ahí. Así de [música] simple. Y voy a ser claro. Si no quieres estudiar empresas, no compres acciones individuales. Si no quieres analizar balances, no compres acciones individuales. Si no quieres entender la valoración de las empresas, no compres acciones individuales. No pasa nada. No eres peor inversor por eso. Mete tu dinero en un buen fondo, indexado global, aporta cada mes y vete a vivir tu vida. Pero no hagas el tonto. No te la juegues. No compres cripto sin entender el riesgo. No uses apalancamiento sin saber cómo esto puede destruirte. El mercado no perdona la ignorancia y mucho menos la ignorancia con ego. Tercer principio. Asume el 100% de la responsabilidad. En inmersión hay mucha gente que quiere decidir cuando gana y culpar a otros

cuando pierde. Si sale bien, yo soy un genio. Si sale mal, es que me engañaron. A veces [música] sí te pueden engañar, claro que sí. Hay estafas, hay malos profesionales, hay productos mal vendidos, pero incluso ahí hay una pregunta incómoda. ¿Por qué puse mi dinero en algo que no entendía? [música] Esa pregunta duele. Pero, ¿te va a hacer mejor inversor? Yo también he invertido por moda, he invertido por recomendación de terceros, he escuchado a gente que parecía saber muchísimo y he puesto el dinero en cosas que luego salieron mal. Por supuesto, he perdido dinero. Con el tiempo al final acabas aprendiendo. Eso sí, si no puedes explicar una inversión con tus propias palabras, esa inversión no es para ti. Y si dependes de otro para saber cuándo entrar, también vas a depender de otro para saber cuándo salir. Y eso es peligrosísimo, porque cuando venga la caída, no sabrás qué hacer. Cuando compras algo y sube, todo el mundo se siente Warren Buffett. La prueba de verdad llega cuando cae un 30%, un 50% o incluso un 70% o cuando lleva 2 años sin hacer nada. Ahí se va a ver si tenías de verdad una tesis y si lo entendías de verdad, si entendías en lo que estabas invirtiendo o solo invertías [música] por pura especulación. Por eso necesitas escribir por qué compras. No pensarlo, escribirlo. ¿Por qué entro? [música] ¿Qué tendría que pasar para que yo mantenga esta inversión? ¿Qué tendría que pasar para que yo decida vender esta inversión [música] y qué tamaño máximo debe tener esa posición en mi cartera de inversión? Porque no es lo mismo equivocarte con un 2% de tu patrimonio que equivocarte con un 60. El mismo error con distinto tamaño puede ser una anécdota o tu ruina. Mucha gente no pierde dinero por equivocarse, pierde dinero por sobredimensionar la equivocación, porque pensó que era algo muy seguro, metió demasiado dinero y luego se da cuenta de que no era tan seguro. Y cuando quiso reaccionar [música] ya era tarde. El problema no era asumir riesgo, el problema es asumir un riesgo que no entiendes y sobre todo asumirlo con demasiado dinero. Por eso, cuando alguien me pregunta, "Oye, Richard, ¿esto es arriesgado?" Yo casi nunca respondo solo mirando el activo. También me pregunto, "Oye, ¿para quién? ¿Con qué porcentaje de su patrimonio? ¿Qué sabe esta persona sobre inversiones? La misma inversión puede ser razonable para una persona y una

auténtica locura para otra. No porque el mercado sea distinto, no porque la inversión sea distinta, porque la persona es distinta. Y una buena cartera en manos de la persona equivocada se puede convertir en una mala cartera. Cuarto principio. Ten un plan B, pero de verdad, no. ese plan B de mentira que todo el mundo se dice a sí mismo cuando los mercados están subiendo. Si baja, yo aguanto. No, no, no, no. Eso es muy fácil decirlo cuando todo está subiendo. Luego la cartera cae un 30, un 40, un 50% y ahí empiezan los sudores fríos. Un plan B real se construye antes de invertir, con liquidez, con un fondo de emergencias, con las deudas controladas, con el dinero que no necesitas a corto plazo y con una cartera que tú puedas soportar emocionalmente. El objetivo no es maximizar la rentabilidad en una hoja de Excel, el objetivo es construir riqueza sin perder la tranquilidad por el camino. Y aquí entra también la parte fiscal, pero sin autoengañarse. La fiscalidad no convierte una mala inversión en una buena. Hay gente que dice, "Bueno, sí, pero si pierdo dinero, luego compenso pérdidas." Sí, pero has perdido dinero. No te engañes. Perder 1,000 € no es bueno porque puedas compensarlos fiscalmente. Perder 1,000 € es perder 1,000 € Lo que ocurre es que si haces las cosas bien, esa pérdida de verdad puede tener cierto valor fiscal. En España, cuando vendes las inversiones con pérdidas, [música] puedes compensarlas con gananzas patrimoniales de la base del ahorro. Y si no puedes compensarlo todo ese año, puede quedar pendiente para los años siguientes. Pero no indefinidamente, esto no es Estados Unidos. En España hay reglas, hay límites, hay plazos. Hay que hacerlo muy bien. No hace falta convertir esto en una clase de fiscalidad. Quédate con la idea importante. La fiscalidad no es magia, es planificación. Y una persona que invierte en España tiene que entender que no todos los vehículos son iguales. En España, los fondos de inversión traspasables tienen una ventaja muy potente. Puedes cambiar un fondo a otro sin tributar en ese momento, siempre y cuando que se cumplan las condiciones. Esto no significa que no vayas a pagar impuestos nunca, significa que puedes diferirlos y diferir impuestos puede ser muy potente a largo plazo porque el dinero que no pagas hoy sigue trabajando para ti, sigue dentro de la bola de nieve. La fiscalidad no debe ser el motivo

principal para invertir, pero ignorarla también sería absurdo, porque al final no importa solo lo que ganas, importa lo que te queda. Y tu plan B no solo es fiscal, también es emocional. Cuando pierdes dinero, haz una revisión. Sin drama, sin victimismo, sin culpar a nadie. Pregúntate, "Oye, ¿invert en algo que no entendía? metí tal vez demasiado dinero, tal vez vendí porque mi tesis cambió o a lo mejor fue por miedo porque no supe controlar bien mis emociones. Te aseguro que esa reflexión, esa revisión va a valer oro. Una pérdida bien analizada, eso sí que puede ahorrarte una pérdida 10 veces mayor. Una pérdida no analizada se repite con otro activo, con otra historia, con otra cosa, pero se repite. Una pérdida bien analizada, bien aprendida, te aseguro que puede ser la lección más valiosa, literalmente. Quinto principio. Adapta tu cartera a tu vida, no a la vida de otro. La gente me pregunta mucho, "Oye, ¿cuál es la mejor cartera? ¿Cuál es la mejor inversión? Pero es que esa pregunta no tiene sentido, está incompleta. La mejor inversión, la mejor cartera, ¿para quién? ¿Para qué objetivo? ¿Con qué plazo? ¿Con qué patrimonio, con qué edad? ¿Con qué conocimientos? ¿Con qué experiencia? Porque la cartera no es solo un Excel. La cartera tiene que ir contigo. Por eso no puedes copiar la cartera de alguien de internet a ciegas. Quizá esa persona, hm, tiene 10,000000es de euros detrás, o quizá esa persona tiene una empresa con la que genera muchísimo dinero o quizá puede permitirse perder lo que tú no puedes perder y tú resulta que estás copiando solo la parte que ves y eso es muy peligroso. Cuando eres joven normalmente es verdad que puedes asumir más volatilidad, pero ser joven no te da permiso para hacer el idiota. Ser joven no es una excusa para arruinarte, es una ventaja para invertir mejor. Cuando eres mayor, eso sí, la prioridad cambia. No porque no puedas seguir invirtiendo al revés, sí tienes que hacerlo, sino porque empezar de cero a los 50 o incluso a los 60 es mucho más duro, más exigente que empezar de cero a los 25. Ahí el riesgo de ruina importa muchísimo más porque tienes menos margen de maniobra. Ahí el tamaño de las de las posiciones importa más porque va a tener

mucho más peso lo que tú aportes que el interés compuesto. Ahí la liquidez también importa mucho porque puede que necesites disponer ese dinero pronto. Hay una mala decisión puede suponerte un gran problema financiero. Y por supuesto, como te decía, todo esto también depende de tu personalidad, de cómo eres, de tu experiencia. Hay personas que ven su cartera caer un 40% y duermen tranquilas. Hay personas que ven un 5% menos y entran en pánico. No pasa nada. Lo importante es saber quién eres antes [música] de construir esa cartera, porque si no te conoces, el mercado te va a presentar a ti mismo, te aseguro, de la peor manera posible y no te va a gustar. He visto dos tipos de personas, principalmente, las que tiene una cartera técnicamente perfecta, pero emocionalmente imposible para ellos, y las que tiene una cartera más simple, menos sofisticada, pero que la mantienen sin problema 10, 20, 30 años. Y te aseguro que normalmente lo hace mejor la segunda, porque una estrategia buena, perfecta, increíble que abandonas es peor que una estrategia sencilla, pero que eres capaz de mantener. Por eso, los fondos indexados suelen funcionar bien para tanta gente. No porque sean perfectos, sino porque reducen la cantidad de decisiones estúpidas que puedes tomar. Es aburrido, sí. No te hará parecer un genio en la cena con los amigos, pero [música] te aseguro que puede funcionar brutalmente bien durante 20, 30, 40 años y esto es lo que importa. Hay gente que quiere hacer operaciones o inversiones para poder mostrarlas y decir, "Buah, mira qué bueno soy." Y hay gente que quiere una cartera para construir patrimonio y conseguir su libertad financiera. Yo soy de los segundos. Una de las cosas que he aprendido estando cerca de empresarios e inversores de primer [música] nivel, de los que han construido riqueza de verdad, es que la riqueza rara vez nace de un pelotazo, nace de construir una estructura y de tener estrategia, de saber dónde puedes asumir riesgo y dónde no puedes permitirte fallar. La gente que construye riqueza de verdad no piensa solo en el próximo mes, piensa [música] en la próxima década o incluso en las próximas décadas. No se pregunta solo cuándo puedo ganar, se pregunta qué puedo perder con esto, qué pasa si me equivoco que puede salir mal. Esa es la diferencia. El inversor principiante

piensa primero y prácticamente únicamente en la rentabilidad. El inversor experimentado piensa primero en el riesgo, [música] después en la rentabilidad. Y esto no es de ser cobarde, es poder ser agresivo donde toca porque has sido prudente donde debías. Repito, esto es poder ser agresivo donde toca porque has sido prudente donde debías. Para mí, una buena vida financiera combina dos cosas: seguridad y crecimiento. Seguridad significa liquidez, fondo de emergencia, deudas controladas, fondos indexados, cartera de largo plazo, activos pensados para no tener que empezar de cero si algo si cualquier cosa sale mal. Crecimiento significa empresa, formación, inversiones más concentradas, oportunidades donde puedes ganar mucho más si haces bien los deberes. El problema es quedarse en tierra [música] de nadie. Una vivienda mal comprada, un negocio que depende de ti, acciones compradas en el peor momento, criptos compradas sin tener ni idea, de manera especulativa, no tener liquidez y lo peor de todo, estar intranquilo, dormir mal, tener estrés, eso no es una estrategia. La inteligencia financiera consiste en construir una estructura que te permita asumir riesgo sin que el riesgo te destruya, porque el riesgo no se va a eliminar nunca del todo, pero sí que se puede gestionar. Y si lo gestionas bien, te aseguro que puede jugar a tu favor. Si lo gestionas mal, tarde o temprano te acabará destruyendo. Y ahora hablemos de empezar, porque mucha gente se bloquea aquí. Muchos creen que necesitan muchísimo dinero para empezar a invertir. Y no, no es verdad. Lo que necesitas es [música] empezar. ¿Qué pasa? que alguien se ríe de ti porque inviertes solo o porque empiezas solo con 50, con 100 € eso es porque necesita justificar que él no ha empezado, porque no tiene ni idea, porque eso te puede servir para aprender. ¿Por qué alguien te dice que invertir 100 € al mes no te va a servir de nada? Vale, pues porque está mirando el primer mes, pero no a 10, a 20, a 30 años. Y así, ¿qué pasa? que mucha gente no empieza por vergüenza, por miedo, por desconocimiento, porque cree que invertir es solo para ricos, por lo que sea. Pero invertir no es solo para

ricos. Invertir es una de las formas en las que una persona normal puede dejar [música] de ser económicamente vulnerable. No necesitas subir una captura de pantalla, no necesitas explicarle una escena, no necesitas que nadie te aplauda. Hazlo simple. Construye tu fondo de emergencias, tenas deudas controladas, empieza una cartera indexada global, asegúrate de hacer aportaciones automáticas, entiende lo que estás haciendo, entiende la fiscalidad y sobre todo ten paciencia. ¿Qué quieres ir más allá? Perfecto, se puede hacer de muchas maneras. Nosotros en nuestras formaciones lo hacemos. Inversión inmobiliaria, empresas, oro, crypto, Bitcoin, lo que quieras, pero no finjas sofisticación si no te has formado, si no has hecho el trabajo, porque seguramente te irá mal. Como te decía, yo he perdido dinero, yo me he equivocado, he seguido recomendaciones que no debería haber seguido. Y por eso te lo digo por experiencia, no necesitas cometer tú los errores. Puedes y deberías formarte. Puedes aprender de como yo, que ya he recorrido parte del camino y puedes ahorrarte muchísimo tiempo y muchísimo dinero. Si eso te interesa, te dejaré un enlace por ahí abajo. Pero hay una parte que nadie puede hacer por ti, nadie puede empezar por ti, nadie puede ser paciente por ti, nadie puede asumir tu responsabilidad por ti. Así que empieza. Me da igual si es con 50, con 100, con 300, con 500 €, con lo que tengas, [música] pero empieza sin pedir permiso, sin esperar el momento perfecto. Y dentro de 10, de 15, de 20 años, cuando otros sigan diciendo que invertir con poco no sirve para nada, tú tendrás capital, tendrás libertad, tendrás opciones y tendrás [música] tranquilidad y entonces dejarás que los números hablen por ti. Espero que te haya gustado. Como siempre, ya sabes, si necesitas o quieres que te ayudemos, dejaré un enlace más abajo para que puedas agendar una sesión de coaching financiero con mi equipo y podamos ver tu situación y si podemos ayudarte. Muchísimas gracias por llegar hasta aquí. Espero que este vídeo te haya gustado, te haya motivado y sobre todo te anime a dar ese primer paso si todavía no lo has hecho. Así que nada, nos vemos en el siguiente vídeo. Un saludo y hasta otra.