Ciberseguretat i IA: Cava espera una correcció abans de comprar CIBR
José Luis Cava veu la ciberseguretat en una tendència alcista de llarg termini, però considera que l’ETF CIBR està massa a prop de la resistència per entrar-hi ara.
Per què Cava és alcista en ciberseguretat
José Luis Cava dedica el quart episodi de la seva sèrie alcista al sector de la ciberseguretat. La tesi parteix d’una paradoxa: la intel·ligència artificial aporta productivitat, però també dona més eines als atacants i amplia els punts que les empreses han de protegir.
Al 0:30, resumeix el desequilibri. L’atacant pot escollir lloc, moment i mètode; l’empresa, en canvi, ha de defensar totes les portes de manera contínua. Si la IA permet provar vulnerabilitats més ràpidament i coordinar atacs simultanis, el pressupost defensiu deixa de ser opcional.
Cava també esmenta la pressió reguladora. A la Unió Europea, la directiva NIS2 amplia els sectors afectats i exigeix mesures de gestió del risc, notificació d’incidents i supervisió. No totes les empreses tenen les mateixes obligacions, però la direcció és clara: més responsabilitat formal sobre la seguretat digital.
La IA amplia la superfície d’atac
Des de l’1:02, Cava connecta tres forces:
- més aplicacions i dades connectades;
- més agents d’IA i identitats no humanes operant dins les xarxes;
- atacants que també automatitzen l’exploració i l’enginyeria social.
First Trust, gestor de CIBR, assenyala un fenomen semblant: els agents autònoms creen noves identitats, patrons de comportament, interaccions amb API i vectors de compromís que necessiten supervisió.
Això no implica que totes les empreses de seguretat guanyin. La mateixa IA pot automatitzar funcions, reduir preus o afavorir plataformes integrades en detriment de proveïdors especialitzats. La tesi sectorial és favorable, però la selecció d’empreses continua sent important.
La seva previsió: encara queda un any i mig
Cava rebutja que la IA ja estigui en la fase final d’una bombolla. Al 2:28, la compara amb l’adopció de les eines de Microsoft i amb l’arribada comercial d’internet: una tecnologia que es va incorporant a les empreses i augmenta la productivitat.
També argumenta que les enormes inversions d’infraestructura de les grans tecnològiques només tenen sentit si esperen una adopció massiva. Si aquesta arriba, cada nou sistema haurà de protegir-se.
Al 4:03, projecta que el recorregut alcista podria durar aproximadament un any i mig més. La transcripció automàtica confon alguns anys, però el sentit temporal és una possible formació de sostre cap al final del 2027 o l’inici del 2028.
És una previsió de Cava, no un calendari verificable. Els cicles d’adopció no tenen una durada fixa i poden accelerar-se o frenar-se per tipus d’interès, beneficis, regulació, capacitat energètica o noves tecnologies.
Quin ETF utilitza: CIBR
Al 4:47, Cava proposa obtenir exposició mitjançant un ETF en lloc d’escollir una sola empresa. El vehicle és el First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF, ticker CIBR a Londres, denominat en dòlars.
Per fer l’anàlisi tècnica utilitza la versió nord-americana, també amb ticker CIBR, perquè té més historial i liquiditat. Totes dues segueixen la mateixa temàtica de l’índex Nasdaq CTA Cybersecurity, però no són una acció idèntica: tenen domicili, fiscalitat, comissions, divisa de negociació i estructura diferents.
L’ETF dels EUA busca empreses dedicades a seguretat d’aplicacions, dades, identitats, xarxes, dispositius i observabilitat. La metodologia limita els pesos, però continua sent una inversió sectorial concentrada. Entre les posicions principals hi ha Palo Alto Networks, Fortinet, CrowdStrike, Cisco i Broadcom.
El vídeo inclou una promoció d’un intermediari financer. Aquesta publicitat no forma part de la tesi sobre ciberseguretat ni és necessària per comprar un ETF; cada inversor ha de comparar regulació, protecció, comissions, fiscalitat i disponibilitat del producte al seu país.
Tendència alcista, però a tocar de la resistència
A partir del 6:02, Cava analitza el CIBR nord-americà en gràfic mensual. Hi veu una tendència alcista clara i una cotització pròxima a la part superior d’un canal, al voltant dels 82 dòlars en el moment de gravar el vídeo.
Projectant la línia superior, obté un primer objectiu a 86. Altres models propis li donen una zona de 90 per al final del 2027 o el començament del 2028.
El punt essencial no és l’objectiu, sinó la decisió: tot i ser alcista, no compra. La proximitat a la resistència deixa poc marge potencial respecte de la pèrdua que podria patir si arriba una correcció.
Una línia de canal no determina el valor fonamental de l’ETF. Els 86 o 90 dòlars són objectius tècnics de Cava i poden quedar invalidats per canvis de beneficis, composició de l’índex o condicions generals del mercat.
La relació risc-recompensa mana
Al 7:32, Cava explica la regla que governa l’entrada: busca almenys cinc unitats de recompensa potencial per cada unitat arriscada.
Posa un exemple extrem. Encara que una operació pogués guanyar deu unitats, no li interessaria si n’exposa deu per aconseguir-les. Ser alcista sobre el sector no obliga a comprar a qualsevol preu.
La seva zona d’interès en CIBR és entre 72 i 75 dòlars. És un suport visible al gràfic i permetria situar una invalidació més pròxima. Fins que no hi hagi un retrocés, prefereix tenir l’ETF en una llista de seguiment.
Una caiguda fins al suport tampoc seria una ordre automàtica. Caldria comprovar que la zona aguanta, que el mercat general no entra en una tendència baixista i que el motiu de la correcció no destrueix la tesi.
CrowdStrike i Palo Alto: massa extensió per entrar
Des del 9:30, Cava identifica CrowdStrike i Palo Alto Networks com els principals responsables de la pujada del fons. Considera que tots dos mantenen la tendència alcista, però han avançat de manera tan agressiva que la massa inversora ja s’hi ha incorporat.
No ven ni recomana posar-s’hi curt. Simplement espera. Una correcció ordinària del 5% o 6% podria produir una pèrdua innecessària si entra amb el preu estès i sense un suport pròxim.
La distinció és útil:
- tendència: cap on es mou el preu;
- punt d’entrada: on la pèrdua potencial es pot limitar;
- valoració: quines expectatives de negoci incorpora la cotització.
Una tendència alcista pot coexistir amb un mal punt d’entrada.
Zscaler: la caiguda crea una alternativa
L’últim cas és Zscaler, ticker ZS. Al 10:27, Cava destaca que l’acció havia patit una caiguda molt forta mentre la resta del sector continuava amunt.
La companyia acabava de presentar un trimestre amb ingressos de 850,5 milions de dòlars, un 25% més interanual, i ingressos recurrents anuals de 3.525 milions, també un 25% més. Malgrat superar diverses mètriques, el mercat va castigar les expectatives de creixement i els canvis en l’equip comercial.
Cava observa un fals trencament baixista anterior prop dels 104 dòlars i la cotització al voltant de 173 al premercat després de l’última sotragada. No compra en calent: situa la seva zona d’espera prop dels 130 dòlars, on considera que la relació risc-recompensa podria ser més atractiva.
Aquest nivell és una preferència tècnica, no un valor intrínsec calculat. Zscaler continuava registrant pèrdues operatives segons GAAP, tot i el creixement dels ingressos i del flux de caixa, i la guia futura podia canviar.
Conclusió
La tesi de Cava combina un vent de cua estructural amb disciplina tàctica. L’adopció de la IA augmenta dades, agents, connexions i obligacions reguladores; tot plegat afavoreix la demanda de ciberseguretat. CIBR ofereix una manera diversificada d’exposar-s’hi.
Però el vídeo no diu «compra CIBR ara». Diu gairebé el contrari: el sector pot continuar pujant i, alhora, oferir una relació risc-recompensa deficient a prop de la resistència.
La decisió de Cava és esperar CIBR entre 72 i 75 dòlars o vigilar Zscaler prop de 130. Els nivells poden no arribar mai o poden trencar-se. La lliçó general és no confondre una bona història de llarg termini amb qualsevol preu d’entrada.
Contrast i context
Fonts consultades
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01
YouTube · Jose Luis Cava Vídeo original: El lado del mal tiene futuro por las debilidades de la IA
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02
First Trust First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR)
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03
London Stock Exchange First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF (CIBR)
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04
First Trust IA, valoracions i demanda de ciberseguretat
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05
Comissió Europea Directiva NIS2 sobre seguretat de xarxes i sistemes
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06
Comissió Europea Mesures de gestió del risc i notificació sota NIS2
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Font de treball
Transcripció amb marques de temps
Consulta la transcripció
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0:07
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Hola, que estaba al muy buenos días, que te madrid, tal y como pueden ver ustedes, disfrutamos de una mañana de primavera que parece de verano, cómo han subido las temperaturas en Madrid. Hoy a jueves y los jueves contestamos la pregunta, ¿por qué soy alcista? Este es el cuarto capítulo de la serie. En el primero abordamos, porque eso ya ha cista del oro en el segundo, en el S.P. 500, y en el tercero en el disco y hoy toca uno nuevo. ¿Por qué soy alcista en el sector de la ciberseuridad? Ustedes saben que hemos elaborado esta serie de vídeos, con la intención de tratar de ayudar a los jóvenes, a defenderse de la degradación monetaria, porque nos están haciendo un tiempo piramidal. La casta política global de grada a la capacidad exquisitiva de las monedas, de los de los 8% anual, la monedacía son basura pura, de acuerdo, y lo que tenemos que hacer es defendermos. Cuando hablamos del sector de ciberseuridad, debemos partir del contexto de inteligencia artificial. La inteligencia artificial y el sector de seguridad están intimamente unidos, por un arto muy sencilla, porque la incorporación de la inteligencia artificial a las empresas aumenta la superficie de riesgos, aumenta las vulnerabilidades, aumenta el volumen de puertas a cubrir. Y además, los atacantes también disponen de inteligencia artificial, como de tal manera que pueden atacar varias vulnerabilidades a la vez y de forma muy rápida. Y no lo olviden, el atascante, eligen lugar, y eligen la ocasión y el método, y la empresa tiene que defenderse. Este hecho revela claramente, que la empresa se incomodente forma masiva,
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el inteligencia artificial, tendrá que aumentar necesariamente su presupuesto de defensa, no va a ser un presupuesto discrecioral. Hay que aumentarlo y lo van a tener de hacer de forma obligatoria. Y no solamente para defenderse de los atacantes, sino también para cumplir la norma de los órganos reguladores. Ya hay un opano, se encontramos, con una legislación que obliga a las empresas, adotarse de una infraestructura de fíjense de seguridad. Por tanto, nosotros creemos que el sector de la fíjense de la fíjense unidad goza de un viento de cola. Vamos a empezar, tanto de contestar la primera pregunta, y vamos a hablar de inteligencia artificial. La inteligencia artificial, se cuente una fase de burbucha. En víctimas anteriores y yo ya le he dicho ustedes que no. Se cuente una fase de desarrollo. La inteligencia artificial, se cuente lo que podemos llamar, mi agro de la productividad, y esto ya lo hemos visto, no traves de esa historia. Cuando lo hemos visto, cuando las herramientas de microsocen, empezaron a incorporarse a las empresas, lo hemos visto también cuando las empresas se incorporaron a un internet para fines comerciales. Bueno, pues a la ran incorporar, la inteligencia artificial. Bien, además, no se encontramos, que solamente cuatro empresas, la mayor, la gran de tecnológicas, tal y como pueden ver ustedes,
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está vingiendo cantidad de enormes, en dotarse de infraestructura necesaria. Hasta tal punto es que las inversiones que están haciendo, están provocando una aceleración del rismo de crecimiento de la economía estadounidense. Si esta gente hace esta inversión tan enorme en infraestructura, es porque sabe que las empresas van incorporar masivamente la inteligencia artificial a su negocio. Y por lo tanto, van a tener que gastar en ciberseguridad. Seguimos. Tal y como pueden ver ustedes en este gráfico, la cotización de los 7 manificos se cuenta una tendencia altista. Ustedes saben perfectamente que este argumento que yo no se acabo de exponer, no es roque, se haguien. Ya lo sabemos, y especialmente aquella persona que se dedica al sector de la seguridad. Por lo tanto, la pregunta que nos está de vos que hacer es, ¿está ya descontada esta información? Los precios han incorporado esta información, y la siguiente, le queda recorrido al alza todavía, al sector de la inteligencia artificial, ya al sector de la ciberseguridad. Efectivamente, nos tenemos que preguntar en qué medida está descontado. Le queda recorrido al alza al sector de la inteligencia artificial, ya al sector de la ciberseguridad. Por lo que sí,
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si tenemos en cuenta lo que sucedió en épocas anteriores, cuando la incorporada la sepesa de herramientas de Microsoft, o lo que hemos dicho anteriormente de la incorporación al mundo comercial de internet, pues yo creo que puede quedarle todavía un año y medio. La cuerda de tal manera que nosotros no placremos que deformarse un pecho, muy probablemente no se formaría antes de octubre de 2022. Por lo tanto, queremos que los más purabes que el sector de la inteligencia artificial y el desfiberseguridad sigan subiendo hasta octubre de 2022, o enero de 2020, ¿cuál es? Por lo tanto, le queda recorrido al alza. ¡D! Como vamos a tratar de incorporarnos al sector de ciberseguridad, podemos como siempre, elegiendo un ETF. El ETF que hemos elegido, tiene como nemonico C, I, B, R, E, U, cotizan Londres y lo hace en dólares. Y hemos elegido este ETF, porque es el que mejor replica a su equivalente norteamericano. Y vamos a hacer como siempre. Vamos a feir 24, vamos a la plataforma, Abrimos, no está lista, y ustedes recordarán que la lista teníamos. Un, este CD-oro, teníamos también un ETF monetario, teníamos un ETF de ETF,
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de ETF 500 y un ETF de B, bueno, vamos a hablar como pueden ver ustedes, vamos a incorporar este ETF de ciberseguridad. Si ustedes quieren comprar otro que conticelo a la moneda lo pueden hacer, en la plataforma, de fridometro y cuatro, pueden cambiar, fácilmente de un usado la vez, y lo puede hacer de forma a gil, sencilla, y además totalmente transparente, en todos los ampeños. Pues bien, si quieren replicar esta operativa, en la descripción de este vídeo, les dejamos el ellace afrido 24, para que puedan abrir cuenta. Ya tenemos nuestro ETF, pero hoy hay una novedad, hoy además vamos a meter la lista un valor, de acuerdo que se lo digo, más adelante. Para analizar cuál es la tendencia del sector de ciberseguridad, yo me voy a centrar en el ETF que tiene como un Emonico C i b r. ETF que hemos incorporado la lista de fridón, replica completamente la marcha de este ETF que yo elegido.
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Tal y como pueden ver ustedes, este ETF se encuentra una fuerte tendencia alcista, y elegido este, con motivo de análisis, porque tienen mayor litidez. De acuerdo, pero prácticamente la correlación es uno, entre el europeo y el américa. Bueno, ¿a qué conclusión llegamos de la vista de este gráfico? Mire, vamos a partir de un gráfico mensual. Veen ustedes que se encuentro una clara tendencia cista. Veen ustedes además que hemos trazado una reta de tripos encima de los máximos. Lo ven ustedes, y veen ustedes que ahora mismo, la cotización se encuentra muy cerca de los máximos en la zona de 82. La pregunta es, ¿Hasta qué nivel puede subir? Pues hombre, nosotros lo tenemos hecho en Opla es prolongar la línea, y veen ustedes que nos ha dado un objetivo la zona 86. Con otros modelos que tenemos, nos ha dado un objetivo de 90. Por lo tanto, nosotros en Opla consideramos como el cerearium más probable, que la cotización de este ETF en diciembre de dos mil 27 o mar o enero de 2018,
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muy probablemente estará en la zona de 90. Le queda recorrido a la alza. Bien? Bien. Pero ahora bien, ustedes están viendo perfectamente que se encuentra la parte alta. Esa parte alta del canal, el cistas es una resistencia. Bien. Bueno, te he dejado cobramos. Para que usted está de esta pregunta, los especuladores de viente, que hemos una cosa muy clara. Y es que nosotros gestionamos riesgos. Nosotros buscamos una relación riesgo recompensa de cuada, tratamos de minimizar la relación riesgo recompensa de acuerdo que tal manera que yo buscó relación en nominimas de un riesgo contra cinco unidades de recompensa, por ejemplo, si tengo una con respecto a diez poselijos, una especuladora de vieja gestión de relaciones de riesgo recompensa, como les voy a demostrar a continuación. Si a usted despeja en el gráfico de este ETF, veen ustedes que tiene como el único C, B, R, veen ustedes que ahora mismo ha subido mucho. Veen ustedes que ya compra un todo el mundo.
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A mí, ustedes que ya prácticamente ha descontado todo. Le se dijo que quedara recorrido al alza. Pero ahora yo como especulador de viene a inúentro, porque la relación rigo recompensa es muy alta. Y en un momento determinado, se va a producir una caída bruja y viesa a mi perdiendo. Maxime, cuando ustedes se dan cuenta que la subida ha sido muy agresiva, esto significa que los gestores de fondos han comprado como si no fueron buera un mañana. Y hasta gente el sistema les va a hacer vender. Y ahí voy a intentar estar yo. ¿Dar cuero? Bien. Yo ya he incorporado ETF europeo a mi lista de fridomente 4. Pero yo soy una especuladora de viene a inúentro paciencia. No corro riesgo sin necesarios. En qué zona había buscar una oportunidad de compra. Pues, mire, lo tengo claro. Me voy a una zona de suporte. Lo vei de industria de saí. El zona comprendiré ante 75 y 72 dólares. Si la continuación de este ETF retrocedia es a zona, yo estaría buscando en ese momento una compra con una relación riesgo recompensa de cuada. Mientras tanto, no. Porque siento ahora tengo todas las de perder. Aunque es un buen poquito. Y yo creo que a corto plazo va a seguir subiendo. Porque no veo figura de agotamiento. Que la vieño para invertir a mi diular goplazo. ¿Cómo es el sistema de especulación? Yo no entro ahí.
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Porque mi sistema de especulación me está diciendo obviamente que la relación riesgo recompensa es muy alta. Y muy probablemente voy a perder. Bien. ¿Cuál ha sido el responsable de las fuertes subidas perimentadas? Por este ETF. Pues así no es totalmente dos. Crafo de extraño y palo alto. Si de parece bien vamos a ver el gráfico de extraño. Que tiene como nemonico CR, UBDW. Tálico, ¿cómo pueden ver ustedes? Ese cuesta una clara de tenencia. Acista. A su vídeo como un cañón. Aquí ha comprado ya todo el mundo. Yo no sé quién queda la por comprar. Ahora bien. Debemos tener en cuenta que la tendencia al cista continúa antes, hasta que se perforo suporta relevante. Aquí en este gráfico los asopos. No se ha persorado ningún soporte relevante. Portanto, yo voy a considerar más probable que CR, UBD, va a seguir subiendo. Pero yo no voy a entrar. Por un arzo muy sencilla. Porque la relación, récord recompensa, es muy alta. Y en un momento determinado que puede aprementar una pequeña corrección, me meten una pérdida del ciclo, 6% y aquí no pasa nada. Además, la masa sea incorporada ya. Detal manera que es muy probable que a esta masa la hagan de ende que hagan barridas.
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Por lo tanto, yo el CR, UBD, no voy a entrar. ¿Qué es la clara de vez? Ahor, bien. Yo no que creo que el sector puede subir un poquito más. Pero hay un valor que puede tener una relación riesgo recompensa, que cuadre con mis sistemas de especulación y tengo que estar atento. Concertamente, es el que tiene como un emónico ceta. Vamos a la fico. Tare como pueden ver ustedes en este gráfico, o se embaranca a dibujar una figura descapefalso a la baja. Entoro a 104. Uy, que bien. Todo el sector ha subido este ha caído a caído a 104. Y ha hecho limpieza. Uy, esto no mola. Esto me vola. Aso, vido, lo han visto ustedes. Y en el momento que está grabando este vídeo está cotizando a 173 en el premarquete. ¿Recuerdo? Bien. Yo comisitema de especulación vi a esperar a que quede cada zona a 130. Si reconea la zona a 130, ahí yo lo consideraría una oportunidad de compraportar la relación, real, lo recompensa, sería adecuada con mis sistemas de especulación. Y finalmente, lo que voy a hacer es ir a mi lista, de fleridamente, 4, meter ceta ese, una teneta del holista y preparado. Para si en un momento de esta minado, tengo que comprar hacerlo de una forma sencilla y rápida. Adiós, hasta luego, ¿qué pase muy bien día?